Aquesta església ha acollit a monjos franciscans i ha estat també hospital militar

Gairebé al final del carrer de Sant Miquel trobem l'única parròquia castrense de Palma: Santa Margalida. Es tracta d'un edifici que no pot faltar en una ruta pel llegat gòtic de la ciutat (parlem d'una de les primeres construccions d'aquest estil), i de la seva façana destaquen els contraforts vigorosos.

Aquesta església va ser la seu dels frares franciscans el 1238, que, no obstant això, acabarien instal·lats en l'actual convent de Sant Francesc. La parròquia va acollir després a monges agustines i posteriorment va ser reconvertit en hospital militar, i actualment és l'única església destinada al servei de les forces armades.

Des de l'interior de la parròquia destaca la planta rectangular de nau única amb capelles laterals i absis de base rectangular. Té un cor del segle XIII sostingut per dues fileres de tres arcs rebaixats sostinguts per quatre pilars de secció octogonal. La primera capella de l'esquerra conté el sepulcre gòtic de Guillem de Torrella (1267), cavaller templer i protector de l'església.